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精选层发令枪打响!4月27日接受申报材料 券商之间项目激烈角逐

2020-04-30 发布于 开平便民网
 

国投中鲁股票  终于,精选层要进入“实操”阶段了!

  4月24日,资本邦讯,据中国证监会党委部署,全国股转公司于4月27日正式启动股票向不特定合格投资者公开发行并在精选层挂牌(以下简称股票公开发行并在精选层挂牌)业务的受理与审查工作。届时保荐机构可以通过全国股转系统业务支持平台报送企业申请文件。

国投中鲁股票  “万事俱备”4月27日开始接受材料

  全国股转公司称,于4月27日正式启动股票向不特定合格投资者公开发行并在精选层挂牌,目前挂牌公司向不特定合格投资者公开发行股票的相关准备工作均已就绪,定于2020年4月27日00:00起开始接收申请文件。

国投中鲁股票  全国股转公司配套发布实施了股票公开发行并在精选层挂牌有关的全部业务规则,成立了公开发行并在精选层挂牌审查的部门,组建了专职审查队伍,上线了公开发行申报受理和审查系统及公开发行承销业务办理系统;挂牌委也将于近期完成组建。股票公开发行并在精选层挂牌涉及的业务、人员、技术等各项准备工作均已就绪。

  受理与审查工作启动后,全国股转公司受理窗口将按规则明确的程序和要求,主要对发行人申请文件的齐备性进行审查,在提交材料后两个交易日内作出是否受理的决定。受理审查主要关注申请文件与相关规则规定的文件目录是否相符,文件名称与文件内容是否相符,文件签字或签章是否完整、清晰、一致,文档字体排版等格式是否符合相关规定等。按照“受理即披露”的原则,申请文件受理后即时在全国股转公司官网“股票公开发行并在精选层挂牌专区”自动披露,投资者等市场主体可在官网专区查阅发行人申请文件、审查进度、审查问询、审查结果、发行情况等信息。

  挂牌公司应当按照中国证监会和全国股转公司有关规定制作申请文件,并委托保荐机构通过BPM系统精选层挂牌审查系统报送。申请文件应提交PDF和WORD格式文件,其中公开发行说明书应使用券商版XBRL编报工具编制导出并提交XBRL、WORD和PDF格式文件。

  挂牌公司应当按照《全国中小企业股份转让系统挂牌公司股票停复牌业务实施细则》等相关规定办理停牌业务,申请文件在当天24:00前报送的,挂牌公司应当申请股票于次一交易日停牌。

国投中鲁股票  保荐机构应及时新增数字证书(USB

  Key)的精选层挂牌审查系统权限,在BPM系统(https://bpm.neeq.com.cn)“精选层挂牌审查系统”菜单项下报送申请文件。交易日与非交易日全天均可报送,全国股转公司在交易日工作时段予以受理。

  13家企业通过辅导验收

  4月23日,润农节水(830964.OC)收到河北证监局下发的《配资公司 对河北润农节水科技股份有限公司公开发行股票并在精选层挂牌辅导工作无异议的函》公司在中信建投证券股份有限公司的辅导下已通过河北证监局辅导验收。

国投中鲁股票  至此,截至4月24日,包含润农节水共计12家备战精选层企业通过辅导验收,值得一提的是,3月24日,微创光电(430198.OC)发布配资公司 拟申请精选层挂牌的提示性公告,根据湖北证监局《配资公司 开展辖区挂牌公司公开发行辅导验收工作的通知》,对已在湖北证监局完成

  IPO 辅导验收的挂牌公司,保荐机构可直接申报,无需重新辅导验收。

国投中鲁股票  也就是说,目前算上湖北疫情重点地区的微创光电共计13家企业完成精选层辅导验收。如此看来,目前首批提交申请材料的精选层企业将从这13家企业中出现。

  精选层如何打新?

  精选层也被称为“小IPO”,精选层开始受理接受文件,投资者可以开始准备打新了?那么如何打新呢?精选层打新与科创板、A股有什么区别呢?

  申万宏源分析认为:

国投中鲁股票  精选层打新规则跟 A股不一样。

  1。申报上限,网下发行的上限是网下初始发行量。网下初始发行额是总发行额的60%~80%,科创板是70~80%。

  2。回拨机制。如果网上申购15倍到50倍,则网下向网上回拨5%,50倍以上认购回拨10%。所以这样大致测算下来,当网上中签率低于2%的时候,要回拨10%;

国投中鲁股票  3。 高剔规定。报价的时候也有高剔规定,科创板是直接高剔10%,这边是15倍以上认购,才高剔10%。15倍以下认购是高剔5%。

  精选层是纯现金打新,不需要市值打底。这个会对整个市场产生非常大的影响。

国投中鲁股票  1)中签率的测算跟A股就很不一样。因为A股几乎都是按市值去打满的,但这边是看你有多少现金,像我们刚才举的例子,3亿元的发行方案,不可能每家都能按1.8亿现金去打新,没有这么多钱。这边预测中签率首先要看市场出多少钱,而不是有多少账户。

国投中鲁股票  2)A股的打新是要看账户数的增长的,但是精选层的打新其实账户数不需要增长,资金量的进出就可能非常大,所以它的中签率的衰减的速度会特别快,相应的赚钱效应的衰减迅速也会比A股更快。

国投中鲁股票  3)产品打新收益率会差别很大。在打新的时候,投资者是需要冻结三天的资金的,如果这三天之内有很多个股发行,那么到底是要打A还是要打B?A分配多少资金,B分配少资金?不同的策略会导致产品的收益率分化非常大。

  4)全额缴款还会有机会成本,导致预期中签率要高很多。A股万分之几的中签率可以接受,是因为一旦中签,就是赚钱的,不需要预先拿出资金。但这边完全不一样,因为这个钱是真金白银拿出来被冻结的,有很高成本。

  网上打新规则很不一样。精选层的网上是跟网下一样的,都是按比例配售。所以从这个角度来说是几乎每个人都可以获配。网上还有个“零股按时间优先分配的规则”。

  “比如说除下来你只能分到50股,或者说68股,这种很奇怪的零股。那么我就先不分给你,而是把这些零散的股票全部收集起来,变成比如说1万股,我再拆成100股,100股,100股,然后就把这100,100股按时间优先分配给那些被抽走零头人。所以有些人可能被抽走了50股,最后被配了100股进来,这是有可能的。所以在网上早申购早好。”

  精选层打新存在和其他一些和A股不同的规则。1)无券商跟投。不允许券商去跟投的,跟主承销商有配资开户 的一些资金都不能参与;2)锁定期比那边要短,战投锁定期期是6个月,科创板是12个月。

  券商之间项目激烈竞争

  按照股转系统目前的规定配资公司 精选层的保荐制度,新三板挂牌企业公开发行进入精选层,其保荐券商应与主办券商为同一家机构。

国投中鲁股票  申万宏源新三板首席研究员刘靖认为,新三板的保荐制度有规定,保荐券商必须是主办券商,若主办券商不具备保荐资格的,可以由其控股的承销保荐子公司开展保荐业务。即为发行人提供保荐服务和主办券商持续督导服务的证券公司应当为同一家机构,或存在控制关系。

  鉴于此,许多拟入层的挂牌公司为寻求适合自己的保荐券商,选择与主办券商“分手”。

国投中鲁股票  据不完全统计,今年年内已有50家左右的新三板挂牌企业因筹备精选层挂牌而变更主办券商。

  这也导致了精选层申报尚未开始,但券商机构间已开始激烈抢夺项目。甚至券商愿意舍弃利益“掘金”。

国投中鲁股票  投行人士分析认为,一般来说挂牌企业变更主办券商还要付一定的费用,接手成为主办券商的新券商再在保荐费用上给予企业一定的折扣“,多数券商仍愿意折损一些利益对精选层潜在企业”挖角。

  精选层推出利好影响

  全国股转系统表示,此次全面深化新三板改革,是推进要素市场化配置改革、补齐资本市场服务中小企业和民营经济短板、更好服务实体经济高质量发展的重要举措。

国投中鲁股票  目前,基础层和创新层各项改革措施已全部落地,融资并购规模环比增长,挂牌公司融资成本降低,投融资对接效率提升,二级市场逐步回暖,市场反响良好,取得了预期效果。

  启动股票公开发行并在精选层挂牌业务的受理审查,组织好、落实好股票公开发行并在精选层挂牌有关的改革措施,全面实施好新三板改革,有利于进一步完善市场资源配置功能、改善市场流动性、提升融资和交易效率,有利于打开制度“天花板”、明确中小企业成长发展路径、促进多层次资本市场互联互通,是资本市场助力“六稳”“六保”的重要措施。

  全国股转公司坚持“以信息披露为中心”的审查理念,遵循依法合规、公开透明、便捷高效的原则,审查聚焦发行人是否符合公开发行条件、精选层进层条件及相关信息披露要求,不对企业投资价值进行判断,主要关注公司治理规范性、资产与股权权属清晰性、业务经营独立性、经营合法合规性、会计处理准确性、财务真实性、财务规范性及持续盈利能力等问题,将通过提出问询等方式,督促发行人真实、准确、完整地披露信息,督促保荐机构、证券服务机构切实履行信息披露的把关责任,督促发行人及其保荐机构、证券服务机构切实提高信息披露质量,便于投资者在信息充分的情况下做出投资决策。全国股转公司审查通过后,将根据发行人委托,代为向中国证监会报送公开发行申请文件。

国投中鲁股票  下一步,全国股转公司将在中国证监会领导下,坚持市场化法治化原则,坚持稳中求进,扎实做好股票公开发行并在精选层挂牌的受理和审查工作,全力组织好包括股票向不特定合格投资者公开发行在内的各项改革措施的落地实施,提升新三板市场活跃度,提高服务实体经济能力,为经济社会秩序全面恢复提供更有力支持。在工作推进过程中,全国股转公司将与发行人、中介机构等市场各方保持密切沟通,充分听取意见建议,及时研究改进工作,为挂牌公司股票公开发行并在精选层挂牌提供良好服务,共同呵护新三板市场行稳致远。

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